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MimoMat™
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Aktien Surfen
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Beispiele und Illustrationen
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IPO
Beispiel
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Das
Beispiel hinsichtlich News
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Ziel
der MimoMat™
Strategie
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Kontaktinformation
Einleitung/Überblick
Die MimoMat™
Strategie wurde von
Dietmar Scherf insbesondere für aktive Hedge Fonds entwickelt. Grundlegend besteht diese Trading Strategie in
der Ausnützung von sogenannten Micro Movements ("Mini" Bewegungen)
einer Aktie innerhalb deren jeweiligen Macro Trends, und daher die Bezeichnung
MimoMat™
(Micro movements within Macro trends). Es ist dabei egal
ob sich der Macro Trend aufwärts oder nach unten bewegt. Innerhalb
des längerfristigen generellen Trends, dem sogenannten Macro Trend,
agieren praktisch alle Aktien, insbesondere Aktien mit hohem Handelsvolumen
und Lquidität,
in Micro Movements die üblicherweise nicht den Macro Trend
verändern. Es gibt allerdings diesbezüglich einige Ausnahmen, da z.B.
wichtige Firmen News den Macro Trend verändern können.
MimoMat™
Strategie
Micro Movements innerhalb eines Macro
Trends geschehen üblicherweise täglich. Solche Micro Movements
bestehen oft in einem Volatilitätsbereich von ca. 2% - 10%. Dabei
wird
beabsichtigt einen ca. 25% - 30% Gewinnanteil der betreffenden
Kursschwankung je Transaktionen
innerhalb des Micro Movements zu erzielen. Aufgrund dieser
Strategie wird mit minimalem Risiko ein ca. 0,5% - 3%
Nettogewinn/Kapitalgewinn pro Transaktion des eingesetzten Kapitals
erzielt. Oft können diese Gewinne
innerhalb von ein paar Minuten erzielt werden, und wenn solche
Kursbewegungen stattfinden können
täglich frequentierte Transaktionen innerhalb der Sequenzen dieser
Micro Movements durchgeführt werden.
Um den gesamten Vorteil dieser Micro
Movements zu nützen und die Risiken hinsichtlich der Liquidität zu
reduzieren, muss eine Aktie ein grosses Handelsvolumen aufweisen,
damit auch durch grössere Aktienpositionen der Aktienpreis weder
beim Kauf noch beim Verkauf beträchtlich beeinflusst wird. Daher ist
die MimoMat™
Strategie nur bei Aktien mit einem Handelsvolumen von mehreren
Millionen Aktien täglich, anwendbar.
Aktien Surfen
Zu Illustrationszwecken und um das Verständnis zu der MimoMat™
Strategie zu vereinfachen, so ist die MimoMat™
Strategie eine Art des Aktiensurfens. D.h., eine Welle die entweder
nach oben oder nach unten neigt, wird identifiziert, um diese Welle
solange wie möglich zu reiten bzw. diese profitabel auszunützen.
Grundlegend gilt die alte Börsenregel "The Trend is your Friend"
(Der Trend ist dein Freund). Klarerweise ist die MimoMat™
Strategie wesentlich umfangreicher indem nicht nur interessante
Kurswellen bzw. Micro Movements rechtzeitig identifiziert werden, sondern auch Schätzungen
hinsichtlichen deren Stärke (potenzielle %Bewegung) einer
solchen Welle/Micro Movement berechnet wird.
Beispiele
und Illustrationen:
Am 20. November 2006 eröffnete die Nasdaq-notierte Aktie WYNN
(Wynn Resort) um ca. 5% niedriger gegenüber dem Schlusskurs
(ca. US$ 94,-) des
Vortages um die ca. US$ 89,- je Aktie. Der Macro Trend
bei WYNN war für jede Periode steigend, sowohl für die 1-Monat,
6-Monate, 1-Jahr und 3-Jahres Zeitabschnitte. Innerhalb des
generellen Trends gab es viele Micro Movements. Um die
höchstmögliche Genauigkeit zu erzielen und das Risiko zu reduzieren,
verwenden wir zusätzliche Komponenten und Unterteilungen in
sogenannte Sub-Macro Trends. Sub-Macro Trends werden als
kurzfristige (die jeweilige Zeitperiode ist unterschiedlich)
Macro Trends innerhalb eines generellen Macro Trends definiert. Ein
Sub-Macro Trend ist entweder im Einklang mit der Richtung des
generellen Macro Trends, oder er kann sich auch kurzfristig gegen
den generellen Macro Trend richten, wie z.B. während der
Kurskorrekturphasen.
Im Fall der WYNN Aktie war am 20. Nov.
in der Anfangsperiode der Börsensitzung ein Kaufpreis von ca. US$ 89,- je Aktie möglich. Der Aktienkurs sprang rasch auf ca. US$ 92,50
zurück. Indem wir unsere MimoMat™ Strategie
verwendeten, mussten wir auf eine Bestätigung des
aufwärtigen Micro Movements, ―dem Rebound―, zuwarten, was durch ein
Aufwärtsmomentum durch steigendes Kaufvolumen angezeigt wurde. Daher
kauften wir die Aktie um US$ 90,- und innerhalb von ca. 2 - 3
Minuten stieg der Kurs auf US$ 91,- je Aktie und wir verkauften die
Position. Ein paar Minuten später erreichte der Kurs sogar ca. US$
92,50 bevor er wieder nach unten tendierte. Das gesamte
aufwärtige Micro Movement erreichte ca. 3,9% von denen wir ca. 1,1%
Gewinn innerhalb von ca. 2 - 3 Minuten verbuchen konnten.
Zusätzlich zu dieser einen Transaktion in der Aufwärtsbewegung, hätte
man auch das Topping Out dieses Micro Movements bei ca. US$ 92,50
einschätzen können, um dann vielleicht eine Short Position bei ca.
US$ 92,- je Aktie einzugehen und diese Position dann bei ca. US$
91,- wieder zu decken. Damit wäre ein weiterer Kapitalgewinn von ca.
0,8% möglich gewesen.
Es gibt meherere Komponenten um
interessante Micro Movements zu identifizieren. Aspekte hinsichtlich
des Handelsvolumens sowie Aktienblöcke in der Aufwärts- bzw. der Abwärtsbewegung zeigen
z.B.
die entsprechende Stärke der Bewegung an, sowie auch besondere
Firmen-spezifische News.
IPO Beispiel:
Der NMX (Nymex) IPO am 17. Nov. 2006
war eine der besten Short-Term Trading Gelegenheiten durch ein Micro
Movement. Es war ganz leicht die Aktie um ca. US$ 125,- bei der
Erstnotierung der Aktie zu kaufen und dann innerhalb von ca. 10-15
Minuten handelte die Aktie auf ca. US$ 152,-. Realistisch war es
sehr leicht die Aktie um ca. US$ 145,- wieder zu verkaufen
und so blitzartig einen Gewinn von ca. 16% zu erzielen. Im Fall
eines IPOs besteht klarerweise kein offizieller Macro Trend, ausser eben die
Angaben aus dem Emissionsprospekt hinsichtlich des steigenden Umsatzes und Gewinnes
des betreffenden Unternehmens, sowie den Fundamentaldaten
inkl. dem Vergleich zu anderen Aktien aus dem selben Sektor
hinsichtlich Marktwert, usw. Daher kann zumindest ein geschätzter
bzw. bildlich vorstellbarer
Macro Trend erstellt werden. Eine Spekulation dieser Art ist auf jeden Fall
riskanter, doch ist auch der mögliche Kapitalgewinn dadurch
wesentlich höher als bei den typischen Konditionen etablierter Aktien,
und daher lag der Kapitalgewinn bei ca. 16% innerhalb von ein paar
Minuten. Doch nicht jeder IPO ist für die MimoMat™
Strategie geeignet.
Das Beispiel hinsichtlich
News:
Als weiteres Beispiel können wir uns
die folgenden Aktien kurz ansehen: GM und MGM am 22. Nov. 2006. Als
bekanntgegeben wurde, dass Kirk Kerkorian's Tracinda Corporation
zusätzlich 15 Millionen MGM Aktien mit einem Preis bis zu US$ 55,-
je Aktie kaufen würde, eröffnete die Aktie klarerweise wesentlich höher
vom US$ 49,- Schlusskurs des Vortages. Realistisch betrachtet,
war am 22. Nov. bei Börseneröffnung ein Kaufpreis von ca. US$ 52,50
möglich und kurz danach gab es nicht das geringste Problem die Aktie
zu einem Kurs von mehr als US$ 54,- zu verkaufen, und dabei einen 2,8% Gewinn zu
kassieren. Während es am 22. Nov. mehrere Gerüchte gab, dass
aufgrund des MGM Zukaufs, Mr. Kerkorian vielleicht einen Teil seiner
GM Aktienposition veräussern könnte, wurde diese Spekulation dann am
Nachmittag des selben Tages bestätigt, indem Mr. Kerkorian 25%
seiner GM Position verkaufte und auf 7,4% reduzierte. Die GM Aktie fiel von ca. US$ 32,- auf
ca. US$ 31,- wobei ein Short Selling Gewinn von ca. US$ 1,- bzw. ca.
3% innerhalb von wenigen Minuten während dieses Micro Movements realisiert
werden konnte.
Ziel der MimoMat™
Strategie:
Das Hauptziel der MimoMat™
Strategie ist es innerhalb der kürzest möglichen
Zeitspanne maximale Kapitalgewinne in jeder Transaktion zu
generieren und abzusichern. Dabei soll auch das mögliche
Verlustrisiko in solchen Transaktionen reduziert werden. Die grundsätzliche
Ausrichtung der MimoMat™
Strategie bezieht sich auf Ertrag/Einkommen. Das langjährige Wachstum des Fondvermögens selbst ist kein Ziel der MimoMat™
Strategie, da die MimoMat™
Strategie aus Effizienzgründen und der Handelsfelxibilität auf ein
bestimmtes einsetzbares Kapitalausmass beschränkt ist (derzeit
auf maximal ca. US$ 250 Mio. je Fond/Trader).
Jeden Tag gibt es Micro Movements bei
Aktien und ETFs die ein grösseres Handelsvolumen aufweisen, ... normalerweise
bei Aktien die mehrere Millionen Aktien täglich handeln. Die
Gelegenheiten sind zahlreich und durch die Anwendung der MimoMat™
Strategie können potenzielle Micro Movements bei gewissen Aktien
identifiziert werden (eine
teilweise Dokumentationen
zur Anwendung bzw. Nachverfolgung der MimoMat™
Strategie können unter dem Link
http://www.be24.at/blog/author/dietmar_scherf
in Deutsch nachgelesen werden).
 Lesen
Sie Dietmar Scherf's Artikel vom 21. August 2008 "Heisser Sommer an
der Wall Street" bei
medianet.at:
http://www.medianet.at/content15813-46.html
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Cascada ™
